前阵写过一个长文，《座谈散户怎样抵御量化》。在那时，量化在我眼里只算是第二号敌东说念主，不如庄家可怕。

那时总结了量化的一些缺点和缺欠，比如利好出货，比如容易被庄屠，只消随着主力就行，量化不及为惧。

然而最近在军工板块，情况有所不同。由于资金大幅抽走，尤其是超等主力暂时漂泊优先去作念其他干线，导致咫尺板块十足被量化盘驾御，因此需要新的参议和抵御想路。

当先先总结下商场上，我总结的一些量化模子。

1. 量化打板

以华鑫证券上海分公司为主的量化打板。

模式是次日止盈。止盈的门径好多，细节好多，然而总体上是次日会止盈走，导致次日容易有抛压，很难连扳。由于场内其他资金也知说念量化的这个模式，是以每每不会给他抬肩舆，板后次日高开低走概率较大。

然而量化打板也不是无脑打的，其备选不雅察股池亦然东说念主工团队筛选保重的，是以每每没题材的旯旮股，瞎拉的庄股，涨停并莫得它参与。因此不错详情，华鑫上板的股，其实基本面王人有一定保险，题材有一定可握续性，是以每每在量化被洗走后，后续还有反复拉高的契机。

因此关于这种，买点最佳在板后洗盘的阶段。

然而缺憾，军工尤其是主机板块，无论怎样涨停跌停，也从来莫得见过华鑫，比如 $航发能源(SH600893)$  ,中航沈飞，中航西飞，洪王人航空，航天彩虹的龙虎榜，王人莫得对吧。像是中上游的中航机电，西部材料等，也莫得。

可见，激进的打板派无论是游资，如故设施，王人把军工拉入黑名单，视为禁地。由于赢利效应低，缓缓东说念主气也越来越低。

这是因为过往军工的主力和机构，太心爱压制涨幅的形式来收割短线资金。

量化打板行为最活跃，赢利效应最显豁的量化模子，它不来，那军工活跃度就低了好多。

2.量化趋势

也等于作念连气儿趋势的设施资金，只消一直多头趋势就一直买买买，一直运作到高位。

同期作念趋势保护，也等于如果涨多了就压盘，比如单日涨4开yun体育网%运转压，同期套现资金。因为如果一天涨太多，比如涨停，次日得益回吐抛压就很弘远，还不如压死不让涨停。

如果回落了就买入托盘，保证趋势不被豪迈，不产生弘远的套牢止损抛压。

但如果放量破趋势，崩了就杀跌停清仓。

在新能，周期等板块很活跃。

然而在军工板块其实就很少有趋势资金参与，是以很难走出连气儿的趋势，每每各人认为主升浪要来了，俄顷就运转杀跌。这是因为军工的功绩在最近阶段，依然莫得周期和新能源靓丽，就算趋势资金推高板块，终末也很难拿一个心折口服的功绩，让散户高位接盘站岗，十足无法派发，反而会把我方炒成激动。

假想下军工有办法和中远海控这样把PE炒到唯独3~5倍，让散户纷繁高唱好低廉，飞速买吗？功绩暴涨十几倍的兴发集团，多氟多，云天化，它不香吗？

是以，在胜率高状况多的是的情况下，量化趋势就没必要来军工死磕。

量化趋势资金是赢利效应第二大，资金量第一大的模式。它也不来，那军工就莫得连气儿性的主升浪。

反而最近个把月量化趋势资金在其他战场煽风燃烧，比如磷化工，氟化工，引爆的强烈赢利效应，还会虹吸军工的资金，导致军工比昔日更弱。

3.量化多因子

极其复杂，轮廓了各式本事方针，比如macd，rsi，布林，威廉，量价，什么王人有，几十个，给每个本事方针不同的权重，轮廓评分，望望是看多如故看空，多空概率怎样，相应营救仓位营业。

确立这个体系平庸是基于海量的建模和回测，是以每每是基于机器学习来总结归纳的。

因为东说念主力建模模子，穷举参数和尝试搭配，几乎要疯。就有如让你今天学中医，然后抵制穷举30+种药材搭配看怎样才智治病，问你多久能摸索出华佗水平来？

这种模式的资金，基于全商场，为了确保轮廓胜率，不踩坑单个股，每每握股极其漫衍，每个股买一丢丢，通盘这个词组合几百个股，每个股可能就几十万，是以就算军工里有这样的资金，你也嗅觉不到，不错忽略不计。

4. 量化归来

这算是量化里赢利效应比拟差的，平庸是体量小的资金在作念。因为资金量不够大，作念不到打板派和趋势派那样迷惑走势，是以只消欺骗船小好掉头的上风，和小散相似，不时在团结个股里作念超短差价。

模式或者等于布林带之类，涨多了就卖，回踩均线就买回。天然，跌的远隔均线也会抄底，反弹回均线就卖出。以归来均线为中枢。

其模式和T0有点像，然而不彊求在日内平仓。这类资金当今基本主导了主机厂的走势，比如航发能源，中航沈飞，洪王人航空。

是以，主机厂走势和以前的单边暴跌不同，改为阴阳相间的跌，跌多了就会反弹，反弹到位又会跌。然而很难本日跌停，因为量化归来资金会抄底。

5.量化T0

量化归来资金只可讲解涨多了会抛压大，难以封板，跌多了会有抄底盘，难以暴跌，然而并不好讲解为什么总体趋势是跌的，何况每每加快跳水。

这王人是量化T0的功劳。

名义看量化T0和量化归来，属性有点像，王人是资金体量小，作念不到控盘，莫得长久方法，然而纯真收支，相宜超短。然而量化T0和归来其实是天壤之隔的想路。

最大的各别，归来是作念左侧的，而量化T0，为了确保胜率，其实作念的是右侧。

以下例如讲解量化T0的大体框架，数字王人是大要例如的，联结想路就好。

比如假定某个T0量化盘在航发能源插足最大仓位为1万股，当先买入5000股底仓，然后议论稀奇每笔为100股，不错加仓或者减仓50次。

当先本日在盘中1分钟级别发现作念空契机，比如航发能源10月8日，反弹到10日均线，或者率可能过不去（因为10日均线向下），于是试探性的卖出1笔，100股。

假定止损容差0.5%，卖了3次，还继续涨，第一笔仍是亏0.6%了，那就算了，不卖了认输买回300股平仓，保握仓位不变。或者再行判断短线趋势是否需要空翻多。

然而假定它卖对了，卖后跌了，就要乘胜逐北，每跌0.2%说明上一笔卖出是获胜的，又多卖一笔，一直卖。比如卖了20次，卖了2000股，终于有一次卖了不跌了（有抄底盘来了，比如量化归来），它就运转回补仓位。

假定以最低卖失败的一笔反弹0.5%后说明作念空失败，触发还补，此时其实倒数123笔往来王人是亏的，于是它买回500股，等于把倒数123笔和今天初度作念空的头12笔王人平了，这里500股全体是盈利。

如果后续不再翻新低，改为横盘，那么它会回补今天通盘空单，买回一齐仓位，完成日内T。

如果等下又出现了其他的新的作念空条款，比如又创日内新低了，产生了新的下落波段，比如反弹到分时均线过不去了，比如有大卖单带头砸盘了等等等等，那么只消它还有能卖的仓位，又会继续作念空。轮回这个模式直到本日莫得可卖筹码。

作念多，也差未几，相背辛苦。

是以本日最强烈的部分每每在早盘，下昼没筹码了，歇了。

这个套路的中枢在于高频，每笔数量极少。每天可能王人把握有的仓位轮了一遍，总体收益率也许不高，每天可能就赚了全仓的0.1%。

其实这个模式期货，外汇更好使更常见，然而隐隐量小，波动率小，还专门外爆仓的风险，股票相对可控。然而股票鄙人跌趋势它相似无法赢利，仅仅辛亏少了，比握仓不动的辛亏少，全体不错跑赢锁仓的年化20%。是以它作念T0其实亦然选了一些长线死拿不爆雷的股，哪怕暂时跌也认了，只消它T够5年终末如故赚的就行了，比如军工，超等相宜，跌一年它比你少亏20%，涨一年它比你多赚20%。

到此各人应该看懂和量化归来的分袂了。量化归来不求日内平仓，是左侧。量化T0是右侧，固然单个T0资金可能体积不大，然而模式浅薄，比量化趋势等王人容易结束，是以这个模式的势力反而多，总资金量反而最大，协力主见一致后，惯性十分大，要跌就哗拉拉机关枪出货，小单抵制的喷喷喷，很难挡住，一不留意就一泻沉，施行上诟谇常助涨助跌的。

其实真东说念主也不错这样作念T，等于极累，而量化设施躺着就把这个钱赚了。何况到此规矩我还看不出怎样弄得死它，它要作念错止损也仅仅极一丝仓位，或者率王人是对的。唯独弄死除非通盘这个词股跌到退市，不然它王人是无敌的。

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终末总结下，拼集量化之说念。

当先换股风险很大，满天下王人是量化，我不作念军工板块去作念别的，相似碰到量化，比如碰到是量化趋势控盘， $大金重工(SZ002487)$  ,节能风电，涨还好，万一碰到买入杀跌，本日核按钮，次日再低开，一次计提20点以上，这比军工还惨。

是以打不外只好加入，我也来T。

4，5模式王人总结的这样瓦解了，如果如故作念不好T？缓慢不住的话？那我也没办法了。

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